华创证券发布研究报告称,华创维持(02333)“强推”评级,证券2022-24年归母净利预测为95/161/242亿元,维持目标价24港元。长城该行看好下半年行业恢复+公司生产恢复,汽车强推未来三年公司仍在新品、评级海外、目标新技术层面继续加速开拓,价港展望好于历史状态,华创乘用车近期需求开始回升。证券随着疫情影响进一步消除,维持6月销量有望实现环比较好恢复。长城 报告中称,汽车强推全年关键仍看供应链缓解、评级坦克爬坡、目标全新产品组合策略。公司产销虽有恢复,但仍面临一定供应链压力,随疫情进一步缓解,看好下半年产销逐步回升。长城当前-未来一段时间的产品组合可以分为蓝海市场的坦克,普通市场的哈弗、WEY、欧拉等两大部分。其中蓝海市场的坦克在平价越野车细分领域里竞争格局极好,预计随芯片问题缓解,坦克300以及其它后面上市新车型500、700等将持续爬坡上量。此外,公司海外布局还在深化拓展与动态调整,沙龙智行和光束高端电动车也有望亮相、上市,也将逐步为公司后面的产品矩阵、竞争能力实现加成。预计公司2022年销量162万辆/+26%,综合ASP继续提升至13万元左右,对冲原材料等负面影响,保障毛利总额持续快速增长。 |